升級需求不墜 PCB廠營運帶勁
王賜麟/台北報導
2022年10月3日 週一 上午4:10
下半年市場仍面臨去庫存、需求走弱的挑戰,但5G、AI、IoT、HPC等趨勢不變,網通、伺服器等產品規格升級需求仍在,PCB廠如金像電(2368),高頻高速材料供應商聯茂(6213)、台光電(2383)、金居(8358)等,仍持續看好新平台帶來的成長動能值得期待。
金像電為全球最大伺服器板廠,今年受益於伺服器、交換器需求強勁,以及新產能的挹注,營運成長顯著,8月營收29.6億元、創單月歷史次高,累計前八月營收達213.6億元、年增26.2%,為歷年同期新高。
雖然第三季伺服器有調整庫存的現象,但需求相較其他應用來說有撐,加上400G交換器需求不淡,金像電對下半年營運維持審慎樂觀看待。
法人表示,看好伺服器拉貨狀況不算太差,以及下一代新平台有小量貢獻,預期金像電第三季營運有望與第二季持平,搭配400G交換器全年較去年雙位數成長的方向不變,第四季亦可望保持水準。
聯茂、台光電近年均積極布局網通、伺服器相關產品,但受到消費性電子依舊不振的影響下,兩家業者7、8月營收皆呈現年、月雙減,第三季顯得旺季不旺。聯茂前八月營收201.8億元、年減6.89%,為歷年同期次高,台光電前八月營收264.3億元、年增6.58%,仍為歷年同期新高。
聯茂表示,不只是消費性市場雜音頻傳,過去資料中心伺服器、基地台等網通相關需求放緩,也使高頻高速材料出貨受到影響,不過長期而言,伺服器新平台、汽車電子等需求,帶動高速、高頻銅箔基板材料未來的升級趨勢不變,因此聯茂江西三期新產能擴廠持續進行中,公司也對明後年營運展望樂觀看待。
台光電表示,企業產品規格升級趨勢不變,基礎建設類網通產品仍是主要成長動能來源,公司預期在新一代伺服器平台、400G交換器的市占率都將大幅成長。
銅箔廠金居提到,高頻高速特殊銅箔需求真正回溫,還是要到下一代平台正式推出時會比較顯著。
目前觀察預估是2023年第一季Eagle Stream所用的RG 312會開始慢慢出貨,加上伺服器產業庫存也有望調整告一段落,帶動營運逐漸回溫可期。
來源:https://tw.stock.yahoo.com/news/%E5%8D%87%E7%B4%9A%E9%9C%80%E6%B1%82%E4%B8%8D%E5%A2%9C-pcb%E5%BB%A0%E7%87%9F%E9%81%8B%E5%B8%B6%E5%8B%81-201000192.html
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